在2025年结构性行情中，宝盈泛沿海基金以稳健的持仓策略和精准的行业布局，成为投资者穿越市场周期的优质选择。
穿越周期的业绩韧性
截至2025年6月1日，宝盈泛沿海混合基金（213002）最新净值为0.5938元，近一周收益率为-1.79%，但在更长的投资周期中表现亮眼：近3个月收益率为3.11%，年内累计涨幅达9.76%，近一年复权单位净值增长率达38%，位列同类基金前5%分位。这种短期波动与长期增长的组合，体现了基金经理李巍宇“以时间换空间”的投资哲学。
从季度数据看，该基金2025年一季度实现利润4037.22万元，净值增长8.13%；2024年四季度利润2406.24万元，净值增长4.82%。尤其在人工智能、新能源等产业变革中，基金通过提前布局算力产业链、特斯拉机器人等方向，近三年累计收益23.58%，显著跑赢沪深300指数。
消费+科技双轮驱动的持仓密码
宝盈泛沿海基金的核心竞争力在于其持仓结构的动态平衡。2025年一季度末，前十大重仓股合计占比53.64%，覆盖新消费、高端制造、资源三大主线。其中，泸州老窖、海澜之家等消费龙头占比24%，新强联、胜宏科技等科技企业占比19%，紫金矿业等资源股占比10.6%。
这种配置既把握了消费复苏的红利——以泸州老窖为例，2025年一季度白酒行业营收同比增长12%；又抓住了科技创新的机遇，如胜宏科技作为AI服务器PCB核心供应商，年内股价涨幅超40%。基金经理在一季报中明确表示，当前重点增配了“估值合理的消费品”和“顺周期品种”，通过产业周期与估值性价比的双重考量控制回撤风险。
李巍宇：攻守兼备的掌舵智慧
作为从业超8年的中生代基金经理，李巍宇管理的宝盈泛沿海基金展现出鲜明的风格特征：
- 行业分散与个股集中结合：前十大重仓股平均持有周期超5个季度，但单一行业配置上限控制在25%以内，避免过度暴露于特定风险。
- 动态调整能力突出：2024年四季度重点持有华为产业链，2025年一季度转向消费升级，精准捕捉市场风格切换。目前其管理的3只基金近一年收益均超20%，宝盈泛沿海混合更以38%的年度回报率居首。
- 风险控制体系完善：通过济安金信评级显示，该基金在抗风险力、超额收益能力等维度均高于行业平均水平，2025年二季度评级维持混合型基金前列。
前瞻布局与估值平衡的投资哲学
从最新运作策略看，宝盈泛沿海基金正沿着两条主线深化布局：
- 全球算力革命：持续加仓服务器、光模块等基础设施领域，押注AI算力需求爆发。
- 消费场景创新：瞄准服装智能定制（如海澜之家）、乳制品健康升级（新乳业）等细分赛道。
值得关注的是，基金当前股票仓位维持在85%-90%区间，但通过分散行业和精选个股，将最大回撤控制在15%以内。对于普通投资者而言，这种“高仓位运作+严选标的”的模式，既能分享权益市场长期红利，又通过资产配置降低波动。
风险提示 基金历史业绩不预示未来表现，需关注市场风格切换、产业政策调整等风险。投资者应根据自身风险承受能力，选择定投或分批建仓方式参与。