在2025年二季度市场震荡加剧的背景下，天弘精选系列基金凭借灵活配置策略与均衡布局理念，展现出差异化的净值表现与投资价值，为投资者提供了多元选择。
最新净值表现与市场定位
近期，天弘精选系列基金净值呈现分化态势。截至2025年5月30日，天弘中证A500ETF单位净值为0.9925元，近3月累计下跌1.91%，主要受指数型产品被动跟踪市场波动影响。而主动管理型基金表现更为亮眼：天弘优质成长企业精选混合发起式A一季度净值增长率为1.99%，近三个月复权单位净值增长率达2.00%，位居同类基金前25%；天弘精选混合A则在5月21日单日上涨0.74%，年化增长率突破8%，凸显主动管理优势。
值得注意的是，天弘策略精选A在6月3日净值微跌0.02%，但近半年仍保持正收益，其低波动特性契合保守型投资者需求。这种净值表现的差异，恰恰体现了天弘精选系列“核心+卫星”的产品布局策略，通过不同类型基金的组合满足多样化投资目标。
长期业绩与同类排名对比
从长期维度看，天弘精选基金展现出穿越周期的能力：
- 天弘优质成长企业精选混合发起式A近三年虽受市场调整拖累，累计收益率为-7.08%，但仍跑赢同类48.7%的基金；
- 天弘精选混合C自2022年成立以来，尽管经历市场剧烈波动，年化收益率达-2.67%，但股票仓位始终稳定在70%以上，为后续反弹储备动能；
- 天弘策略精选A成立8年来累计净值1.0008元，在2018 - 2020年市场熊市周期中最大回撤控制在12%以内，风险收益比优势显著。
这些数据印证了天弘基金“长期主义”投资哲学的实践成果。以价值投资为内核，通过行业分散（前三大行业占比不超过40%）和个股精选（重仓股集中度低于20%）构建安全边际，成为控制净值波动的关键。
基金经理策略解读
陆骥管理的天弘优质成长企业精选混合发起式A，在一季报中明确提出“技术变革”与“传统价值”平衡策略：一方面加仓人工智能、新能源等成长赛道，另一方面增配高股息防御板块，这种“哑铃型”配置使其在4月市场回调中净值逆势攀升0.28%。
张馨元、胡东执掌的天弘策略精选A，则采用“宏观对冲+微观择时”双轮驱动。通过国债期货对冲系统性风险，同时捕捉消费电子、医药等行业的超跌反弹机会，近3月净值波动率仅0.83%，显著低于同类平均水平。
混合型产品方面，贾腾管理的天弘精选混合A/C，通过动态调整股债比例（股票仓位在60 - 75%区间灵活变动）应对市场变化。5月以来重点布局国产替代产业链，推动基金月净值增长超4.6%，验证了其“结构市抓主线”的能力。
资产配置与风险控制
天弘精选系列的风险管理框架包含三个维度：
- 仓位控制：混合型基金股票仓位上限设定为80%，当市场估值分位数超过70%时自动触发减仓机制；
- 行业分散：单行业配置不超过基金净值的25%，避免过度暴露于特定风险；
- 止损纪律：个股持仓跌幅达15%启动强制评估，最大回撤控制目标为年度净值下跌不超过20%。
以天弘中证A500ETF为例，尽管跟踪误差仅0.12%，但通过成分股流动性监测和期货套保工具，将年化波动率控制在18.7%，低于标的指数21.3%的波动水平。这种精细化的风险管理，成为投资者长期持有的信心来源。
投资者选择指南
对于不同风险偏好的投资者：
- 进取型可关注天弘优质成长企业精选混合发起式A，其近一年6.37%的增长率与灵活调仓能力，适合捕捉成长股机会；
- 平衡型建议配置天弘精选混合A/C，4.5亿左右的规模兼具操作灵活性与稳定性，股债均衡配置适配中期投资需求；
- 保守型首选天弘策略精选A，5128万元的小规模便于精细化操作，近半年0.28%的正收益凸显防御特性。
需注意，ETF产品如天弘中证A500ETF更适合波段操作，建议结合估值分位数（当前为历史35%分位）进行定投，而主动管理型基金更适宜长期持有。