半导体与芯片：国产替代浪潮下的核心力量
在全球半导体产业链重构的背景下，科创板企业凭借技术突破和政策支持，成为国产替代的中流砥柱。中芯国际（SH688981）作为国内晶圆代工龙头，其14nm工艺已实现大规模量产，并加速向7nm技术迭代。随着国产芯片自给率从2024年的30%提升至2025年的40%，中芯国际的产能利用率持续高位运行，叠加国家大基金二期增资，未来三年营收复合增长率有望突破25%。
在细分领域，寒武纪（SH688256）聚焦AI芯片设计，其思元系列产品已批量应用于智能驾驶和云计算中心。2025年一季度，公司营收同比增长137%，研发投入占比高达45%，技术壁垒进一步巩固。此外，海光信息（SH688041）在通用处理器领域打破国际垄断，其深算二号芯片性能对标国际主流产品，已进入华为、浪潮等头部服务器供应链。
人工智能：算力基建催生万亿市场
人工智能技术的商业化落地推动算力需求爆发式增长。寒武纪与海光信息的双轮驱动，不仅覆盖芯片设计环节，更延伸至算力服务生态。根据2025年科创AI指数数据，人工智能产业上游（芯片）、中游（算法平台）、下游（行业应用）的市值占比分别为42%、28%、30%，形成完整的产业闭环。
政策层面，2025年两会明确提出“AI+”行动计划，要求三年内建成30个国家级智能计算中心。在此背景下，金山办公（SH688111）通过AI助手重构办公场景，其WPS 365企业版用户数突破800万，云文档处理效率提升60%，充分受益于企业数字化转型红利。
生物医疗：精准医疗打开成长空间
科创板医疗板块呈现“器械创新+服务升级”双主线格局。华大智造凭借DNBSEQ-T20基因测序仪实现单机日通量提升至10TB，成本降至行业最低的50美元/基因组，推动基因检测渗透率从2024年的8%跃升至15%。2025年一季度，其海外营收占比突破35%，全球化布局初现成效。
在精准诊疗领域，天智航（SH688277）的骨科手术机器人累计完成超2万例临床操作，误差率低于0.3毫米。随着DRG付费改革深化，医院降本增效需求迫切，公司产品已进入全国200家三甲医院，市占率达62%。同期财报显示，其手术耗材收入同比增长240%，商业模式向“设备+服务”转型。
新能源与高端装备：绿色转型中的创新引擎
科创综指数据显示，光伏设备与节能环保行业合计权重占比9.51%，凸显绿色科技的战略地位。中微公司（SH688012）的MOCVD设备在Mini LED领域市占率超75%，其等离子刻蚀机进入台积电3nm制程验证阶段，2025年新增订单同比增长90%。与此同时，晶科能源（SH688223）的TOPCon电池量产效率突破26.5%，推动光伏电站LCOE成本降至0.25元/度，海外订单占比持续攀升至55%。
结语 2025年的科创板块，既是技术攻坚的“硬科技擂台”，也是政策与资本共振的价值洼地。投资者可重点关注三大主线：半导体领域的国产替代、AI算力基建的规模化落地，以及生物医疗的精准化突破。需注意，高研发投入可能导致短期盈利波动，建议通过科创综指ETF（如天弘上证科创板综合指数增强A）分散风险，长期把握产业升级红利。