商品期货：实物资产的价格博弈场
商品期货是期货市场中最传统且交易量最大的类别，涵盖农产品、金属、能源及化工四大领域。农产品期货如大豆、玉米、棉花等，其价格受气候、种植面积和国际贸易政策影响显著，呈现明显的季节性波动。例如，厄尔尼诺现象导致的干旱可能直接推高咖啡或棕榈油的价格。 金属期货分为工业金属（铜、铝、锌）与贵金属（黄金、白银）。工业金属与全球经济周期紧密关联，基建投资和制造业需求是核心驱动因素；贵金属则因避险属性成为对冲通胀的重要工具。近年来，新能源产业对镍、锂等稀有金属的需求激增，推动相关期货合约活跃度攀升。 能源期货以原油、天然气、燃料油为主，价格受地缘政治、OPEC政策和新能源技术发展的多重影响。例如，2024年俄乌冲突升级曾引发国际原油价格剧烈震荡。化工期货（如PTA、甲醇）则与石油产业链高度联动，下游纺织、塑料行业的景气度直接决定其价格走势。
金融期货：资本市场的风向标
金融期货以金融工具为标的，包括股指、利率和外汇三大分支。股指期货如沪深300、恒生指数等，反映股票市场整体走势，适合对冲系统性风险或进行短线套利。其价格波动与宏观经济数据（GDP、PMI）及政策调控密切相关。 利率期货分为短期（如3月期国债）和长期（10年期国债）两类，是机构管理利率风险的核心工具。2025年美联储货币政策转向预期增强，带动全球利率期货交易量创历史新高。外汇期货涉及美元、欧元等主要货币，汇率变动受国际贸易、央行干预和地缘冲突的复杂影响，适合具备宏观分析能力的投资者。
新兴品种：绿色经济与气候金融的崛起
随着碳中和目标推进，碳排放权期货成为2025年最受关注的新兴品种。欧盟碳配额（EUA）和中国全国碳市场（CEA）合约的交易量同比激增300%，企业通过套期保值规避碳成本波动风险。 天气期货则以气温、降水量为标的，帮助农业、能源企业应对极端气候冲击。美国CME集团推出的飓风指数期货，为保险业提供了风险分散的创新工具。这类品种虽流动性较低，但填补了传统金融工具的风险覆盖空白。