期货平仓是什么意思
期货平仓简单理解就是你把之前开的仓位反向操作一次,把仓位“关闭”掉。
- 如果你之前买进了一手期货合约(做多),那么平仓就是把这个合约卖出。
- 如果你之前卖出了一手期货合约(做空),那么平仓就是把这个合约买进。
这样做是为了:
- 结束交易:不再持有这个仓位。
- 实现盈利或止损:如果市场价格对你有利,你可以通过平仓赚取差价;如果不利,可以通过平仓减少损失。
以上是期货平仓的简单理解,以下是期货平仓的严格定义:期货平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。
期货平仓详细解释
- 平仓目的
- 了结头寸:当投资者对期货合约价格走势的预期发生变化,或者达到了预期的盈利或止损目标时,通过平仓来结束当前的期货头寸。例如,投资者原本看多并买入某期货合约,后来市场走势不如预期或者已经获得了满意的利润,就可以通过卖出相同数量的该合约进行平仓。
- 控制风险:如果期货市场价格朝着不利于投资者的方向变动,继续持有合约可能会导致更大的损失。此时平仓可以限制损失的进一步扩大。比如投资者持有多头合约,但市场价格大幅下跌,为了避免更多损失,可以选择平仓。
- 平仓方式
- 对冲平仓:这是最常见的平仓方式。在期货交易中,绝大多数合约都是通过对冲平仓来了结的。如投资者买入开仓 10 手某期货合约,之后通过卖出开仓 10 手相同的期货合约进行对冲平仓。对于卖出开仓的合约,则是通过买入开仓相同合约来平仓。
- 实物交割平仓:这种方式相对较少。当期货合约到期时,如果投资者没有在合约到期前进行对冲平仓,那么就需要按照合约规定进行实物交割。不过,在实际的期货交易中,只有很少比例的合约会进入实物交割环节,大部分投资者都会在交割前选择对冲平仓。例如,在农产品期货中,持有合约到期且未平仓的卖方需要交付符合标准的农产品,买方则需要接收并支付相应货款。但这种方式操作复杂且成本较高,所以多数投资者会避免。
期货平仓例子:
例子一:农产品期货(大豆)对冲平仓
- 假设投资者小李在 3 月 1 日认为大豆价格未来会上涨,于是以每吨 4000 元的价格买入 10 手大豆期货合约(每手 10 吨)。买入合约后,到了 4 月 15 日,大豆期货价格上涨到每吨 4200 元。此时小李觉得利润已经达到预期,决定平仓。他就会以每吨 4200 元的价格卖出 10 手大豆期货合约。这样,小李通过这次交易盈利:(4200 - 4000)×10×10 = 20000 元,通过卖出与买入数量、品种、交割月份相同但方向相反的合约完成了对冲平仓。
例子二:金属期货(铜)止损平仓
- 投资者小王在 5 月 10 日以每吨 70000 元的价格买入 5 手铜期货合约(每手 5 吨),期待铜价上涨。但是,之后市场情况不利,铜价开始下跌。当价格下跌到每吨 68000 元时,小王担心价格继续下跌会造成更大损失,于是决定止损平仓。他以每吨 68000 元的价格卖出 5 手铜期货合约。这次交易小王损失:(70000 - 68000)×5×5 = 50000 元,通过这种反向交易的平仓操作避免了更多损失。
例子三:原油期货实物交割平仓(较少发生情况说明)
- 假设某大型石油贸易公司 A 在期货市场卖出开仓 100 手原油期货合约(每手 1000 桶),合约到期时,如果没有进行对冲平仓操作。而另一家炼油企业 B 持有相应的买入合约。那么在合约交割日,贸易公司 A 需要向炼油企业 B 交付 100×1000 = 100000 桶符合合约标准的原油,炼油企业 B 则要支付相应货款,完成实物交割平仓。不过在实际中,由于实物交割涉及仓储、运输、质量检验等复杂流程和成本,大多数企业和投资者会在到期前选择对冲平仓。
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