投资对象与所有权归属
基金是一种集合投资工具，通过募集资金分散投资于股票、债券、货币市场等金融资产，投资者购买的是基金份额，享有按比例分配的收益权。而股票代表对上市公司的所有权凭证，购买股票即成为公司股东，直接参与公司利润分配和重大决策的表决权。例如，持有贵州茅台股票意味着成为该公司的部分所有者，而购买股票型基金则相当于间接持有多家公司的股票组合。
风险与收益的差异
基金通过分散投资降低单一资产波动风险。例如，股票型基金可能同时持有数十只不同行业的股票，即使某只股票下跌，其他资产的收益可部分抵消亏损。而个股价格受公司经营状况、行业政策、市场情绪等影响剧烈波动，风险高度集中。从收益看，优质股票长期可能带来超额回报（如腾讯上市以来股价增长超百倍），但需承担短期大幅回撤风险；基金收益相对平滑，但可能受管理费、申赎成本等侵蚀。
投资门槛与交易规则
股票投资需以100股为最小交易单位，例如茅台股价1800元时，单次交易门槛高达18万元。而场外基金支持1元起投，且无需开立证券账户，仅凭身份证即可通过银行或第三方平台购买。此外，创业板、科创板等高风险板块要求投资者具备2年以上交易经验及10万/50万资产门槛，而基金投资对经验、资产无硬性限制，更适合普通投资者入门。
费用结构与到账时效
股票交易涉及佣金（约0.03%）、印花税（0.1%）、过户费（0.001%）等，频繁交易成本显著。场外基金则需支付申购费（0.1%-1.5%）、赎回费（0.5%-1.5%）及年化管理费（1%-2%）。资金到账方面，股票卖出后次日可取现，而场外基金赎回需1-5个工作日，QDII基金甚至需T+5日。这意味着急需用钱时，股票流动性更具优势。
管理方式与决策机制
股票投资需自行研究财报、分析行业趋势、跟踪政策变化，例如新能源车企需关注电池技术迭代、补贴政策调整等多重因素。基金则委托专业团队管理，基金经理通过量化模型、实地调研等手段优化投资组合。但需注意，主动型基金的业绩高度依赖经理能力，而指数基金更侧重跟踪特定市场表现。
长期投资的适配性选择
对于非专业投资者，基金定投可通过时间平滑市场波动，利用复利效应积累财富。历史数据显示，偏股混合型基金近十年年化收益约12%-15%，显著高于散户平均收益率。而股票投资更适合愿意深度研究企业、能承受30%以上波动的人群，例如熟悉半导体行业的投资者可能通过长期持有龙头股获取超额收益。
价格影响因素的复杂性
股票价格受微观企业因素（利润率、管理层变动）和宏观环境（利率政策、地缘政治）双重影响。例如茅台股价既依赖白酒消费需求，也受消费税改革预期扰动。基金净值则主要取决于底层资产走势和经理调仓策略，债券型基金还会受利率变动影响。这意味着基金投资者需关注大类资产配置，而股民需深耕个股基本面。